来源：今日早报    作者：刘伟   2014-12-16 09:03:19

       股市火了，一度“销声匿迹”的股票挂钩类银行理财产品也开始活跃起来。对于那些不熟悉股市，又希望分享牛市收益的投资者而言，无疑很有吸引力。

       但是，记者建议，没搞清游戏规则前，最好谨慎购买这类产品。

       最近，各家银行纷纷发行与股市大盘指数挂钩的理财产品，而且收益率比目前的普通银行理财产品要高出一大截。

       那么，这类产品究竟有多大的投资价值呢？

       其实翻看历史，不难发现，每次牛市出现都会有这类产品出现，但真正实现预期高收益率的并不多见。这类产品多为结构型产品，要实现高收益，条件非常苛刻，因此投资者在购买这类产品时还是慎重一点比较好。

       11月份沪市大盘大涨10％，在月线上收出了第7根阳线，也将牛市的氛围推升到一个新的高潮。各家银行也纷纷推出和股票挂钩的理财产品，希望能够借此分享牛市的喜悦。

       银率网统计数据显示，今年三季度以来，共有22家商业银行发行858款结构性理财产品，环比增加16.73％，同比更是暴增95％。

       其中，挂钩股票指数的结构性理财产品最多，为235款，占比27.39％。包括招行、平安、光大等在内的多家银行，都发行了股票挂钩型产品。

       虽然这些产品都和股票或者指数挂钩，但并不是股市涨了，这些产品就能实现最高收益。

       例如，最近到期的某股份制银行的一款100％保本挂钩股票的产品，最高年化收益率为11％，到期实际年化收益率仅为3％。为什么呢？因为这一期间，股市的涨幅远超过了该理财产品当时设定的障碍价格，按照结构性理财产品设置的规则，只能按照最低的收益率标准来兑付。

       所以，这类结构型产品究竟能否实现最高收益，关键还是看它实现收益的条件，而不是股市的涨跌。

       对于普通投资者，尤其是风险承受能力不佳的投资者而言，不建议购买此类型理财产品，毕竟有时候会出现不保本的情况。有些结构性理财产品虽然写着“保本”， 但也只能保90％的本。

       投资者如果要购买这类产品，一定要仔细看清楚合同要求，千万不要被预期的高收益给晃晕了，也不要盲目听信银行业务人员的推销。毕竟，结构性理财产品的设计条款非常复杂，投资者应该在保证本金的前提下，选择一个符合市场预期的，能达到最高收益条件的产品。